4 Lagere risico's voor de gezondheidszorg voor langetermijninvesteerders

4 Lagere risico's voor de gezondheidszorg voor langetermijninvesteerders

juli 9, 2019 0 Door admin
Jason Moser

Gezondheidszorg kan een enge plek zijn als je je richt op de biotech- en farma-kant ervan. Gelukkig is er nog veel meer in de industrie. In de aflevering van deze week van Industry Focus: Healthcare , praat gastheer Shannon Jones met senior Fool-analist Jason Moser over zijn Healthcare en Wealthcare-mand, een gevarieerde groep aandelen met een fantastische positionering op markten die alleen maar groter worden. Lees wat de combinatie van UnitedHealth ( NYSE: UNH ) , Teladoc ( NYSE: TDOC ) , Masimo ( NASDAQ: MASI ) en Idexx Laboratories ( NASDAQ: IDXX ) zo aantrekkelijk maakt voor investeerders op de lange termijn. En natuurlijk kan het fusienieuws niet worden genegeerd. Shannon en Jason uitleggen wat de massale Abbvie ( NYSE: ABBV ) – Allergan ( NYSE: AGN ) tie-up doet en doet geen middelen voor zowel bedrijven, waarom groeibeleggers niet te enthousiast moeten krijgen, en wat de aandeelhouders van deze bedrijven zou moeten weten .

Om volledige afleveringen van alle gratis podcasts The Motley Fool’s te vangen, kijk op onze podcast centrum . Een volledig transcript volgt de video.

Deze video is opgenomen op 26 juni 2019.

Shannon Jones: Welkom bij Industry Focus , de show die elke dag in een andere sector van de aandelenmarkt duikt. Vandaag is het woensdag 26 juni. We hebben het over gezondheidszorg . Ik ben je gastheer, Shannon Jones. Ik heb hier vandaag een heel speciale gast bij me, niemand minder dan Jason Moser, levend en in het echt, collega Industry Focus Healthcare – sorry, niet de gezondheidszorg , de financieel directeur.

Jason Moser: Natuurlijk, maar je zou kunnen beweren dat de twee erg met elkaar verbonden zijn.

Jones: het is allemaal hetzelfde!

Moser: Als je goede financiën hebt, zal het je gezond houden. Slechte gezondheidszorg zal uw financiën ruïneren.

Jones: Dat is een geweldige segue! Ik heb Jason vandaag om over zijn mandje voor gezondheidszorg en welzijn te praten. Ja, het is allemaal met elkaar verbonden, alles gerelateerd. Jason, altijd heel blij om met je te kletsen. Ik ben echt heel enthousiast om in de Healthcare en Wealthcare-mand te stappen. Maar voordat we het doen, is het waarschijnlijk goed om in het nieuws te duiken. Ik denk dat ik vandaag 20 tot 30 verschillende krantenkoppen heb gezien over deze ene fusie.

Moser: De enige deal.

Jones: We hebben veel e-mails gekregen, op Twitter raken mensen me in de kraag. Wat denk jij ervan? Het gaat allemaal om deze deal met AbbVie-Allergan. Laten we snel doornemen wat die deal precies inhoudt. Dan kunnen we in onze gedachten en meningen duiken.

Op maandag kondigde AbbVie aan Allergan, maker van Botox, te kopen in een cash-and-stock transactie ter waarde van ongeveer $ 63 miljard. Elk Allergan-aandeel zou 0.866 AbbVie-aandelen ontvangen en $ 120 in contanten. Globaal, dat komt neer op ongeveer $ 180 per aandeel, ongeveer een premie van 45% op de sluiting van de voorgaande dag. Een behoorlijk forse premie. Dit is de op één na grootste deal van het jaar. Veel van de Industry Focus: luisteraars in de gezondheidszorg zullen weten dat we veel hebben gesproken over de CelgeneBristol deal die dit jaar begon met ongeveer $ 74 miljard. AbbVie verruilt echter ongeveer 14% van het nieuws. Allergan, ongeveer 25%. Niet ongebruikelijk om te zien dat de acquirer in elkaar wordt geslagen. Maar ze worden geslagen.

Moser: Het lijkt erop dat de ongelijkheid iets groter is dan normaal.

Jones: Ja. Dus, we duiken in dat alles en meer. Eén ding, Jason, hier op Fool HQ, er is niet letterlijk één persoon die ik tot nu toe heb ontmoet en die heeft gezegd: “Wauw, dit is een geweldige deal! Ik kan niet geloven dat ze zo lang hebben gewacht om dit te doen!”

Moser: [lacht] Het voelt alsof we allemaal denken: “Ja, ik begrijp het.” Het is een oplossing voor wat leek op een probleem dat niet wegging. Het klonk alsof er veel lawaai werd gemaakt om Allergan op te splitsen in een bepaalde hoedanigheid, om op die manier enige waarde voor de aandeelhouders te realiseren. Dit is het tegenovergestelde van opsplitsen, de krachten bundelen met een ander bedrijf. Het lijkt er op, tenminste, dat de twee bij elkaar komen, ze zijn enigszins complementair. Ik weet niet dat er daar heel veel overlapping is. In een ruimte waar schaal vanzelfsprekend belangrijk is, vooral wanneer je geconfronteerd wordt met problemen waar Allergan zeker mee te maken heeft, veel van de belangrijkste medicijnen die van het octrooi af komen, sommige medicijnen waar ze op hoopten iets meer succes te boeken en niet uitpuffen, en vertragen groei over alle lijnen. Het is begrijpelijk. Ik ben er niet zeker van dat ik noodzakelijkerwijs vind dat dit het beste van de wereld is. Maar het is een grote deal, zoals je zei.

Jones: Het is een gigantische deal. $ 63 miljard. Je hebt in feite twee middelmatige bedrijven die letterlijk overal naar groei op zoek zijn en nu hun krachten bundelen om een ​​alledaags, middelmatig bedrijf te worden dat nog steeds op zoek is naar groei.

Moser: “Matig” is het perfecte woord.

Jones: Laten we een beetje over AbbVie praten. U noemde dit. Ze zijn hard op zoek naar diversificatie. Hun drug voor brood en drugs is Humira. Het maakte vorig jaar ongeveer $ 20 miljard, ongeveer 60% van de omzet. Een groot deel van hun inkomsten. Maar het staat tegenover een enorme patentklif. Eigenlijk verliet ik het basisoctrooi dat ik geloof in 2016. Maar het is die octrooiconclusiviteit, vooral hier in de VS, die van de tap is voor 2023. AbbVie en hun juridische team – ik moet ze aanbevelen, ze zijn waarschijnlijk een van de meest creatieve juridische teams die er zijn, behalve Allergan – ze hebben geprobeerd het tij te keren. Ze hebben meer dan 100 verschillende add-on patenten gedaan om veel van de concurrentie weg te duwen. Heeft niet echt gewerkt. We hebben al gezien dat biosimilars in Europa de verkoop beginnen af ​​te remmen. Humira, tijdens het eerste kwartaal van het jaar daalde de wereldwijde omzet al met 23%, vóór dit tijdspad van 2023. AbbVie probeert hier wanhopig het aanrecht naar het probleem te gooien, maar er is niets wezenlijks bijgedragen aan hun toplijn, vooral als het gaat om hun pijplijn. Ze hebben een goedgekeurd medicijn, verschillende in de pijplijn. U kijkt naar misschien ongeveer $ 9,5 miljard aan jaarlijkse omzet die net afkomstig is van verwachte medicijnen. Dat is lang niet genoeg om voor dat Humira-probleem van $ 20 miljard te zorgen.

Moser: Nee, en je kijkt daar aan de andere kant van de medaille met Allergan, ze hebben daar veel dezelfde problemen. Ik was gisteren in hun 10-K aan het graven om een ​​beter idee te krijgen van hoe afhankelijk ze zijn van Botox. Ik denk dat dit de naam is die waarschijnlijk door de meeste mensen wordt geassocieerd met Allergan. Botox is interessant omdat de meeste mensen het waarschijnlijk zien als een injectie om rimpels te helpen genezen. Het is enigszins …

Jones: Je kunt het zeggen, Jason. Je kunt het zeggen.

Moser: Ik wil niet oppervlakkig zeggen, maar ik vind het een beetje raar, persoonlijk. We worden allemaal ouder. Accepteer het gewoon, omhels het. Maar sommige mensen niet, dus Botox-cosmetica helpt dat. Er is een Botox therapeutische kant van het bedrijf, en dat is iets dat we altijd moeten noemen. Er zijn implicaties voor migraine waar Botox helpt. Het is geen medicijn dat puur cosmetisch is. Maar hoe dan ook, wanneer je de twee samen combineert, heb je het over meer dan $ 2,5 miljard aan verkopen dat Botox verantwoordelijk is voor Allergan. Die groeisnelheid vertraagt ​​ook veel. Tussen het vertragen van Botox, de patentklif waar je het over had, gaat het terug naar datgene wat je zei. Je hebt twee middelmatige bedrijven bij elkaar. Ik weet niet dat dat noodzakelijkerwijs zorgt voor één geweldig bedrijf. Misschien zorgt het voor een groot middelmatig bedrijf. Is dat iets waar we in willen investeren?

Jones: Niet noodzakelijk, Jason. Niet voor mij persoonlijk. We hebben hier eigenlijk een vraag over, zoals: “Wat moet ik hiermee doen als een AbbVie-aandeelhouder?” – en zelfs een deel van de aandeelhouders van Allergan. Ik denk dat je vanuit een Allergaans perspectief over Botox hebt gesproken. Dit is een drug, het is hun brood en boter, zoals je al zei, maar ze hebben al te maken met generieke concurrentie. De FDA keurde een goedkopere versie van Botox goed. We hebben er in februari een show over gemaakt, over de rimpeloorlogen die nu beginnen met een bedrijf genaamd Evolus . Je hebt je brood-en-botermedicijn onder druk staan, hun nummer 2-medicijn, Restasis, dat voor oogaandoeningen is, ook geconfronteerd met generieke concurrentie in 2024. Natuurlijk, net als AbbVie, hebben ze geprobeerd te gooien de gootsteen op dit probleem. Ik weet niet of je je dit herinnert, maar Allergan was het bedrijf dat, om te proberen hun patenten te beschermen, in feite probeerde het aan een Indiaanse stam te verkopen voor patentimmuniteit.

Moser: Huh. Dat herinner ik me niet. [lacht] Oh mijn god!

Jones: een van de meest bizarre rechtszaken die ik ooit heb gehoord. Zelfs vanuit een strategisch perspectief, echt vreemd. Dus ik denk dat er daarna nog veel twijfel was over Brent Saunders en Allergan. Dit is een bedrijf dat erg onder druk staat. Je hebt twee bedrijven die proberen dingen bij elkaar te houden. Ook heeft Allergan een enorme hoeveelheid schuld, voor een bedrag van ongeveer $ 21 miljard. Als deze deal doorgaat, zou dit leiden tot een gecombineerde nettoschuld van $ 18,5 miljard, plus nog eens $ 40 miljard toegevoegd om deze deal gesloten te krijgen.

Moser: Ja. Dit is een markt waar schuldenlast meestal behoorlijk zwaar is, omdat deze bedrijven zoveel geld moeten investeren in de ontwikkeling van deze medicijnen. Meestal moet je veel ontwikkelen, zodat je een pijplijn hebt die eventuele zwakte of tegenwind kan verlichten wanneer je rent in situaties. Dus ze hebben de neiging zich te voeden met een hoop schulden, wat in zekere mate goed is. Doorgaans voegen ze de resultatenrekeningen toe die kunnen helpen bij het faciliteren en dekken van die schuld. Maar het is altijd de moeite waard om op te merken, vooral als je twee bedrijven als deze ziet die in de groei groeien.

Jones: Ja. Ik denk bij Allergan, wat AbbVie met deze acquisitie probeert te doen, het gaat niet om groei, het gaat veel meer om, we moeten R & D financieren en we moeten wat schulden afbetalen. Je hebt deze contante koeien zoals Botox waarvan ik denk dat ze dat kunnen helpen, maar dit is zeker geen groeiverhaal. Als u een groei-investeerder bent, verwacht dan geen groei of innovatie. Allergan is niet iemand die zwaar investeert in R & D op zichzelf. Dit gaat echt om schulden, en het gaat ook om het financieren van continue O & O.

Het laat nog steeds de vraag achter, Jason, waar komt de groei vandaan met dit gecombineerde bedrijf? Dat is nog steeds de grotere vraag, en waarom je zag dat AbbVie zo’n zware hit nam direct nadat dit nieuws werd aangekondigd.

Moser: Ik heb het gevoel dat dit misschien een defensieve acquisitie is. Denk je dat dat een goede manier is om het te zeggen? Van AbbVie.

Jones: Ik denk dat dat eerlijk is. Het is een zeer dure defensieve acquisitie voor $ 63 miljard. Dat is een viervoudig veelvoud op de inkomsten van 2018 nu – wat niet ongehoord is in de biofarmaruimte, maar die veelvouden hebben de neiging om te gaan met groeimogelijkheden, niet zozeer van een defensief spel.

Ik begrijp waarom ze het gedaan hebben, maar ik had graag gezien dat AbbVie daadwerkelijk kleinere incrementele deals zou gaan uitvoeren die de groei op de lange termijn zouden kunnen stimuleren in plaats van één enorme, enorme deal van $ 63 miljard. Het ging niet over de problemen die veel van de investeerders voor AbbVie hebben gebruikt.

Je hebt nog steeds veel slepende vraagtekens. Als deze deal wordt gesloten, wordt verwacht dat deze in 2020 wordt gesloten, moeten we wachten en kijken hoe dat eruit ziet. Maar uiteindelijk, op jouw punt, is dit slechts een defensief spel. Als u een aandeelhouder van een belegger bent in een van deze bedrijven, als u daar gerust mee bent, en beseft dat dit niet noodzakelijkerwijs over groei gaat, dan denk ik dat u OK bent.

Moser: Je hebt daar een heel goed punt opgevoed. Ik heb het gevoel dat als ik die vraag zou beantwoorden en het management één vraag zou stellen, het in de lijn zou liggen van waar je het over had. In plaats van deze ene gigantische acquisitie te maken, waarom zou je dan niet naar buiten gaan en een aantal kleinere pijpleidingen proberen te vinden met wat aantrekkelijkere vooruitzichten? Naar jouw punt, dat is een hoop geld dat ze uitgeven aan in wezen één bedrijf met een paar dubieuze vooruitzichten. Ik moet geloven dat er een heleboel kleine kleinere biotech-mogelijkheden zijn met een aantal pijplijnen. Over de manier waarop we het toch over beleggen in deze ruimte hebben, toch? Neem die basketbenadering en investeer in een aantal kleine biotechs, want sommige zullen niet uitkomen, maar sommige zullen dat wel zijn. Waarom zouden ze niet dezelfde aanpak volgen? Het is duidelijk dat zij het geld hebben om het te doen. Ik denk dat we het nooit zullen weten.

Jones: We zullen het nooit weten. We zullen het nooit weten.

Moser: We moeten hun volgende kwartaaloproep beginnen en diezelfde vraag stellen, Shannon.

Jones: Ik hou je eraan, Jason.

Moser: OK!

Jones: we zullen er zeker van zijn dat al onze luisteraars op de hoogte blijven van de laatste gebeurtenissen met deze deal terwijl deze zich afspeelt. Jason, voordat we een duik nemen in de aandelen in je Healthcare en Wealthcare-mand, laten we het podium een ​​beetje bepalen voor onze luisteraars die er misschien niet bewust van zijn – wat je naar deze basket-aanpak leidde, specifiek deze basketbenadering binnen de zorg- en wealthcare-ruimte ?

Moser: Waarschijnlijk zijn sommige mensen bekend met de War on Cash-mand die ik deed. Dat was iets dat bij Chris Hill ontstond en ik stopte de vraag elk kwartaal over MarketFoolery over waarom we in sommige van deze bedrijven geen aandelen hadden gekocht, omdat het duidelijk een enorme marktkans was. Wat ik dacht dat het was, het is een grote marktkans, en het is niet zo dat je één winnaar moet kiezen. Dat was ook de drijfveer achter deze mand. Als u naar gezondheidszorg kijkt, zoals u en onze luisteraars weten, is dit een enorme marktkans, niet alleen op binnenlands niveau, maar op mondiaal niveau.

Om dat in de juiste context te plaatsen, als je kijkt naar de totale nationale gezondheidszorguitgaven als percentage van het bbp hier, net in het land, heb je het over een aantal dat 20% dichterbij komt. Het is een groot deel van onze algehele economie, en dat aantal blijft maar stijgen. Ik denk niet dat het redelijk is om aan te nemen dat onze buren hier aan de andere kant van de rivier binnenkort de code van de gezondheidszorg zullen kraken. Het wordt een dure markt die blijft groeien. Dus ik dacht: wel, ik hou van grote en groeiende marktkansen, en er is niet één bedrijf dat deze ruimte gaat winnen, er zijn er veel. Dus ik heb gewoon een poging gedaan om een ​​aantal van de bedrijven in de ruimte te vinden waarvan ik dacht dat ze het goed zouden kunnen doen in de komende vijf, tien jaar.

Jones: Geweldig! Een basket-aanpak. Ik denk dat het heel begrijpelijk is, Jason. We hebben onlangs gezegd dat ik geloof dat het een Instagram-vraag was, investeer je in aandelen voor de gezondheidszorg? Ik zou zeggen dat het nummer 1-thema voor degenen die zeiden dat ze dat niet deden was omdat ze vonden dat het te riskant was. Voor veel van hen hadden ze het over biotech en pharma, wat precies goed is. Zeer risicovolle, zeer agressieve strategie. Maar ik hou van de basketbenadering, in het bijzonder de aandelen die je in deze mand hebt, omdat elk van deze aandelen – we komen ze meteen te woord – een zeer kritieke behoefte binnen de gezondheidszorg. Ze hebben kansen, gezien alle redenen die u zojuist hebt gezegd, als het gaat om prijsstelling, als het gaat om efficiëntie. Dit is gewoon een eenvoudiger, minder risicovolle manier om te investeren voor diegenen die een blootstelling aan de gezondheidszorg willen, maar die ook niet per se de biotech / pharma-route willen gaan.

Moser: Dat stel ik op prijs. De biotechruimte is echt riskant. Mensen associëren dat waarschijnlijk het meest met investeren in gezondheidszorg, omdat dat waarschijnlijk de bedrijven zijn die de meeste koppen halen. Veel van dat komt door die sexy groei waar iedereen naar op zoek is. Het is die groei. Iedereen is op zoek naar een manier om snel rijk te worden. Dit is zeker niet de bedoeling om dat te doen. Het is iets waar ik voelde dat ik vier bedrijven kon samenstellen die ons een mooi risicoprofiel opleverden waar beleggers naar op zoek zijn. Dit is geen mandje waar dit allemaal risicovolle namen zijn. Het is zeker niet de enige manier om dit te doen. Dit is een manier om het te doen. Het is een manier waarop ik het heb gedaan. Je kunt me vertellen dat ik ongelijk heb en ik zal niet beledigd zijn. Je kunt me een aantal andere namen geven die in de mand zouden moeten staan, en ik zal het waarschijnlijk met je eens zijn. [lacht] Maar je moet ergens de grens trekken, dus trok ik het naar vier bedrijven. Meestal zoek ik overal van vier tot zes bedrijven om in een van deze manden te gaan. Dit zijn bedrijven die ik al heel lang bedenk. Naar jouw punt, denk ik dat ze allemaal schieten op hun eigen specifieke deel van het gezondheidszorgsysteem, waar ze volgens mij zullen blijven groeien voor de nabije toekomst.

Jones: Ja. Laten we beginnen met de eerste. Dit is verzekeringsmaatschappij UnitedHealth Group, ticker UNH. Jason, vertel ons over deze. Waarom kwam het op je scherm, jouw radar? Wat maakt het zo interessant voor jou?

Moser: We willen allemaal graag toegang tot gezondheidszorg, toch?

Jones: grotendeels.

Moser: We willen er toegang toe hebben. Het is af en toe een beetje vaag hoe we er precies toegang toe hebben. Je hebt een baan, je krijgt een ziekteverzekering, het is niet duidelijk wie en waar je precies krijgt, of hoeveel je verschuldigd bent als je naar de dokter gaat, omdat het niet lijkt alsof er echte standaardprijzen zijn model overal op dit punt. Maar het komt erop neer dat het gezondheidszorgsysteem in de nabije toekomst niet zal werken zonder een verzekering.

UnitedHealth is de grootste verzekeringsmaatschappij in de ruimte, in eigen land en wereldwijd, en het verspreidt zeker zijn vleugels. Je kijkt naar een bedrijf in een markt waar de dienstverlening die ze bieden in de nabije toekomst essentieel zal zijn; de omvang van het bedrijf doet er, denk ik, in dit geval toe; en er zijn enorme toetredingsdrempels als het gaat om ziektekostenverzekering. Het is niet zoals jij en ik zou een zorgverzekeraar kunnen starten. Ik bedoel, we zouden kunnen, maar we zouden waarschijnlijk falen, want er is veel te doen om dat bedrijf op gang te krijgen. Ze hebben al veel van dat harde werk gedaan. De grootte van het bedrijf vertelt je dat ze het behoorlijk goed hebben gedaan. Met enorme financiële middelen zijn ze zeer goed gepositioneerd om alle veranderingen in het regelgevingslandschap in de komende jaren op te vangen. Het is een groot bedrijf, het is iets lager op het risicoprofiel. Maar dat was het punt, om ons een fundament te geven. We weten dat het niet snel vreselijk zal groeien, maar waarschijnlijk moet het tapijt er ook niet uit getrokken worden.

Jones: Ja. Ik ben dol op deze keuze, Jason! Het gaat echt om de schaal en de grootte van dit bedrijf. U zei dat het de grootste verzekeraar in de branche is. Ook de grootste werkgever van artsen. Meer dan 35.000 artsen. Grootste in termen van de apotheekvoordelenmanagers. Ze verwerkten meer dan $ 160 miljard aan betalingen. Het is de omvang en de schaal die volgens mij belangrijk is als we het hebben over kostenefficiëntie met de gezondheidszorg. Wanneer je dat soort van grootte hebt – ook, dit is een bedrijf dat echt meer is gericht op data en analyses, meer nog dan veel anderen – dat plus grootte en schaal, als ik mijn keuze moest maken op één bedrijf dat Ik denk dat het kan helpen de kosten te drukken, het zou UnitedHealth zijn.

Moser: Ik ben blij dat je dat zei. Ik denk dat veel mensen meteen denken aan UnitedHealth, de grootste verzekeraar, gezondheidszorg voor winst, dit is een slecht bedrijf. Ik begrijp dat perspectief, maar ik zou je willen aanmoedigen om het vanuit de andere hoek te bekijken. Het is niet zo dat UnitedHealth het bedrijf is dat ons gezondheidszorgsysteem in dit land heeft opgezet. Dat is iets dat al vele, vele jaren in de maak is. In wezen hebben onze politici ons gegeven wat we hebben. Er zijn allerlei verschillende filosofieën en oplossingen voor de gezondheidszorg. Ik zou je willen aanmoedigen om een ​​boek te lezen met de titel The Healing of America van TR Reid. Het is een geweldig boek! Hij reist in principe over de hele wereld en kijkt naar gezondheidszorgsystemen in alle verschillende landen en vergelijkt die met de onze om te laten zien waar ze het beter doen, waar we het beter doen. De nr. 1 afhaalmaaltijden van het boek is, dit is geen gemakkelijk probleem om overal op te lossen. Als je denkt dat andere landen het allemaal hebben uitgedacht, wel, lees dat boek, je zult zien dat het niet zo droog en droog is.

Maar ja, ik ben het met je eens. Met een bedrijf van deze omvang, met zijn middelen, zullen ze een rol kunnen spelen in het helpen verlagen van de kosten van de gezondheidszorg. Ik denk dat het ook redelijk is om te zeggen dat dit een bedrijf is dat een antwoord moet geven aan aandeelhouders, wat betekent dat ze de winstgevendheid moeten maximaliseren. Er is daar een beetje een delicate dans, zeker.

Jones: Oh, zeker! Als we naar de presidentsverkiezingen van 2020 toe komen, hebben we veel retoriek gehoord, Medicare for All. We zullen moeten zien hoe dat uitpakt. Maar dit is een bedrijf dat heel goed in de wateren van de Affordable Care Act kon navigeren. Ik twijfel er niet aan dat ze kunnen navigeren wat er op de weg gebeurt, mocht het gebeuren.

Moser: Ik ben het daar meestal mee eens.

Jones: Laten we het hebben over deze tweede. Het tweede bedrijf, een bedrijf voor medische hulpmiddelen. Dit is Masimo Corporation, ticker MASI. Jason, vertel ons wat ze precies doen en waarom deze dwingend is.

Moser: Dit is er waarschijnlijk niet zo veel bekend mee. In 2011 hadden we iets dat we hier op fool.com hebben gedaan , sommigen van ons hebben besloten dat we wilden proberen om een ​​portefeuille met echt geld publiekelijk te runnen, en we hebben dat kunnen doen. Het was dit initiatief dat Rising Stars heette. Masimo was een bedrijf dat ik vond voor die portefeuille en dat in 2011 in die portefeuille had gekocht. Het viel me op bij het onderzoeken van het bedrijf, wat ze doen – ik zal dit vertalen – ze zijn uiteindelijk in het vak van pulsoximetrie. Wanneer je naar het ziekenhuis gaat, als je moet checken voor een operatie of iets dergelijks, dan zal er meestal iets in zitten, een apparaat, wat apparatuur, dat de zuurstofniveaus in je bloed meet, onder andere . Het is essentieel vereist. Je moet dat hebben. Artsen hebben dat nodig om te beoordelen hoe het met u gaat. Masimo is daar de oorzaak van. Ze maken die apparaten. Ze maken de apparatuur en de verbruiksartikelen die dat allemaal helpen. Het is een interessant bedrijf vanuit het perspectief dat de oprichter, Joe Kiani, het bedrijf in wezen in zijn garage oprichtte. Hij bedacht hoe deze technologie te bouwen en ging er vervolgens mee weg. Niemand heeft iets beters kunnen ontwikkelen.

En nu viert het bedrijf zijn 30-jarig jubileum. Ze zijn verder gegaan dan pulsoximetrie in andere testapparatuur en bewakingsapparatuur. Ze hebben een prachtig model met een scheermes en mes. Ze halen die grote apparatuur in het ziekenhuis en dan moet het ziekenhuis die verbruiksartikelen blijven kopen. Het geeft het bedrijf de kans om te blijven innoveren. De cijfers vertellen ons dat ziekenhuizen van de technologie houden. Ik hou van de oprichter geleide cultuur. Het is een beetje een hoger risico spelen dan UnitedHealth, maar nog steeds een redelijk goed gevestigde onderneming. Ik heb ook persoonlijk aandelen in mijn bezit. Een die het goed blijft doen.

Jones: Ze hebben ook een augmented-realityspel.

Moser: Dat doen ze!

Jones: Het is echt interessant voor mij, vooral omdat we het hebben over de levering van gezondheidszorg, verbonden blijven, sneller beslissingen kunnen nemen. Vertel ons over deze AR.

Moser: Ik denk dat dat zo cool is aan bedrijven als deze, kleine, door oprichters geleide bedrijven waar ze zich niet aan al deze administratieve rompslomp houden en proberen te achterhalen wat ze willen doen. Ze gaan in essentie met de visie van één persoon en de dingen die hij wil doen. Hij heeft een team van innovators bij hen verzameld en ze proberen al deze verschillende dingen. Wanneer je het hebt over augmented reality en virtual reality, en hoe technologie ons gezondheidszorgsysteem gaat helpen, is eyewear de komende jaren het grote medium voor augmented-reality technologie. Je hebt Google [ Alphabet ] en Microsoft en andere bedrijven die aan dat soort dingen werken. Opname van monitoringapparatuur of monitoringplatforms voor artsen bijvoorbeeld. Wanneer ze in het ziekenhuis zijn, ongeacht waar ze zich in het ziekenhuis bevinden, kunnen ze de voortgang of vitale eigenschappen van een patiënt direct en dan zien. Dat is een goed voorbeeld van wat Masimo doet om meer technologie in hun bedrijf te integreren.

Dit bedrijf in het bijzonder is nog erg vroeg in de manier waarop ze dat integreren. Maar als je leest over de dingen die ze proberen, is het een cool bedrijf. Nogmaals, ik denk dat het allemaal terug komt naar de oprichter en CEO. Het leuke is dat hij ook een jonge kerel is, dus we zouden nog heel wat jaren moeten hebben om hem zijn gang te laten gaan.

Jones: Hij heeft een lange landingsbaan! Oké, ik ben dol op het stuk daar, vooral met innovatie. Natuurlijk kunnen we niet praten over het herdefiniëren van gezondheidszorg zonder te praten over de derde voorraad in uw winkelmandje. Dat is Teladoc, ticker TDOC. We hebben het gehad over Teladoc op de show. Jason, vertel onze luisteraars, wat doen ze, voor hen die zich misschien niet bewust zijn.

Moser: Uiteindelijk is het virtuele gezondheidszorg, het zien van de dokter via internet. Dit is echt een nette zaak. Ik begon dit bedrijf te volgen kort voordat het openbaar werd. Ik had destijds met een vriend van me gesproken in het Dallas Business Journal . We hadden het over het bedrijf dat publiek ging worden en wat de kansen waren. En zelfs toen, dacht ik, lossen ze een probleem op dat bestaat. Het deed me denken aan, waar David Gardner het over had met Amazon , toen was er zoveel scepticisme dat mensen zelfs eens zouden overwegen om hun creditcardgegevens op een website te plaatsen en iets van een website te kopen. Er is gewoon geen manier! Er is geen beveiliging! Onzin!

Jones: Sorcery!

Moser: snel vooruit naar vandaag, we kennen dat resultaat duidelijk. Iedereen in de wereld weet bijna dat naar het kantoor van de dokter gaan geen prettige ervaring is. Het is ook niet altijd nodig. Ik denk dat dit is waar dit bedrijf vanaf het begin op was gericht, probeert die nieuwe voordeur te worden voor de medische zorgervaring. Er zijn situaties waarin u niet per se naar het kantoor van de dokter hoeft te gaan. Teladoc heeft een mooie virtuele app voor de gezondheidszorg gebouwd die mensen in staat stelt om die app te gebruiken als essentieel die eerste stap in hun gezondheidszorg. Ik kan een specifiek voorbeeld gebruiken dat me in mijn leven is overkomen, waar ik meteen dacht: “Ik ben verkocht, dit is echt.” Ik weet zeker dat sommige mensen dit verhaal eerder hebben gehoord. Ik nam mijn dochter mee naar een paardrijles. Ik zag dat mijn oog rood werd. Je hebt kinderen, je weet wat pinkeye is. En ik dacht: “Oh God, nu heb ik pinkeye.” Je weet hoe je naar de dokter moet gaan, een recept voor de druppels moet krijgen, het is een verspilling van een dag. Dus parkeerde ik op de parkeerplaats. Mijn dochter gaat naar binnen, begint te rijden. Ik opende mijn telefoon, opende de Teladoc-app. Twintig minuten later na een videochat met een dokter in Texas, waar we ook waren – we zijn in Virginia – was ze in staat om de pinkeye te diagnosticeren, e-schreef ze de oogdruppels voor aan de CVS door ons huis. Ik heb ze op weg naar huis opgehaald. Probleem opgelost. $ 15 co-pay. Gemakkelijk peasy, citroen squeezy, zoals ze zeggen.

Dat is uiteindelijk wat ze doen. Ze proberen niet te zeggen: “Als je een hartaanval hebt, kun je Teladoc gebruiken.” Dat is niet wat je doet. Maar er zijn gevallen waarin het werkt. Ik denk dat wat we nu zien buy-in is in de virtuele gezondheidszorg. De wettelijke belemmeringen zijn allemaal gewist. De regelgevende omgeving is veranderd om virtuele hij te accepterenalthcare. UnitedHealth is een ander bedrijf dat daaraan bijdraagt. Geloof het of niet, Teladoc is eigenlijk een partner van Optum met UnitedHealth. Grote basis daar ook. P>

Jones: strong> Ja. Een enorme kans voor groei – 85% van de VS neemt in een bepaald jaar contact op met een gezondheidswerker. Dat komt neer op ongeveer een miljard kantoorbezoeken per jaar. Teladoc heeft het potentieel – eigenlijk doen ze er nu ongeveer twee miljoen van. Als je die baan over de lange termijn bekijkt, een enorme kans. Geestelijke gezondheid is een enorm gebied. Ik denk dat met veel van het stigma dat verband houdt met geestelijke gezondheid, en het wordt steeds leuker om over te praten, en mensen willen hulp bij geestelijke gezondheid, dat is ook een enorme kans voor Teladoc. P>

Moser: strong> Dat is het. U noemde daar een goed woord, het stigma dat verband houdt met geestelijke gezondheidszorg. Ten slotte hebben we nu een manier waarop iemand geestelijke gezondheidszorg kan nastreven zonder noodzakelijkerwijs zelfs zijn huis te hoeven verlaten. Ik denk dat dit mensen echt openstelt voor de mogelijkheden om zelfs maar om hulp te vragen in de eerste plaats. Als je denkt dat je die hulp nodig hebt, en dan is er de mogelijkheid om daadwerkelijk een bezoek te brengen zonder ooit je huis te hoeven verlaten, dat is de ultieme vorm van privacy. We zien het bedrijf zeker ook grote investeringen in die ruimte doen. Het lijkt erop dat de mentale gezondheid hier in het land een spraakmakende zaak wordt. Dat is mijn perceptie. P>

Jones: strong> volledig. p>

Moser: strong> dat is een goede zaak. p>

Jones: strong> Helemaal mee eens. Ik denk dat het voor een bedrijf als dit draait om toegang. Maar dat brengt ons naar de vierde voorraad in je mand, Jason. Toegang is niet voor mensen, het is ook voor onze harige dierenvrienden binnen onze familie. Dat brengt ons bij Idexx Laboratories, ticker IDXX. Jason, we behandelen letterlijk het hele gamma van gezondheidszorg. We hebben nu dieren! P>

Moser: strong> een van deze dingen is niet zoals de andere. Luister, dit komt vanuit het perspectief van de eigenaar van drie honden. Ik heb thuis drie honden. Ik ben opgegroeid met een huis vol honden en de kat van mijn moeder. We hebben mijn hele leven dieren en huisdieren gehad. Ik heb een heel, heel zachte plek in mijn hart voor hen. Ik zou nooit een dag zonder hen kunnen voorstellen. Ik volg dit bedrijf al jaren, en een deel van de reden waarom ik ze ontdekte was vanwege mijn dierenarts. We hadden het erover dat Masimo een model met een scheermes en mes is. Idexx is ook een model met scheermes en mes. Ze krijgen die apparatuur in de laboratoria van de dierenartsen en vervolgens gebruiken de dierenartsen de verbruiksartikelen om diagnostische tests uit te voeren. Typisch met huisdieren, het is vrij standaard. Je neemt ze mee voor hun jaarlijkse controle, ze krijgen hun foto’s en wat al niet. Maar wat dierenartsen vinden is, vooral omdat huisdieren ouder worden, er zijn eenvoudige kleine diagnostische tests die ze kunnen uitvoeren via urine of ontlasting of bloed om te ontdekken of er problemen zijn die veel eerder aan de orde zijn en die je moet aanpakken. P> >

Daar tussenin ligt het feit dat de markt voor huisdierenverzorging zo aantrekkelijk is omdat we ons zo sterk voelen over onze huisdieren, en het is meestal een geldbedrijf. Ik weet dat er een huisdierenverzekering is, maar de meeste mensen gebruiken het niet, en ik ben er nog steeds niet van overtuigd dat het sowieso echt een geloofwaardige markt is. Er zijn veel dingen leuk om te doen over wat Idexx aan het doen is. Het is een competitieve ruimte, zeker. Een van hun concurrentievoordelen is dat ze blijven investeren in hun bedrijf en nieuwe tests en diagnostische apparatuur en dingen ontwikkelen. Dat zou een zorg van mij zijn, als ze een beetje aan die portemonnee zouden trekken. Dan zou ik me een beetje zorgen maken. Maar zoals het nu is, blijven ze zwaar investeren, brengen ze nieuwe producten. Ze hebben een geweldige reputatie bij dierenartsen, met name de privépraktijken. Veel om daar te vinden. Het is echt een toneelstuk over wat volgens mij een zeer aantrekkelijke markt is voor huisdieren. Heeft u huisdieren? P>

Jones: strong> ik niet. Mijn man is allergisch voor alles met bont. We werken echter aan hem. Ik ben opgegroeid met honden. Ik heb een groot hart voor dieren in het algemeen, mijn dochter ook. We komen er wel aan. Maar ja, ik kon zo’n bedrijf zien, met zo’n enorme focus op huisdierverzorging in het algemeen. Ik denk dat dit een gebied is dat momenteel niet voldoende focus krijgt. P>

Moser: strong> waarschijnlijk niet. p>

Jones: strong> de medicinale markt voor huisdieren is enorm. CBD nu voor huisdieren! P>

Moser: strong> Ja. Ik sprak gisteren op MarketFoolery em> over Zoetis strong>, het bedrijf dat is gesponnen van Pfizer strong> en zij zijn degenen die deze vaccins hebben ontwikkeld en geneesmiddelen voor dieren. Als ik naar de dierenarts ga, lieg ik niet tegen je, die rekening, ik zie Idexx en Zoetis daar. U begrijpt nu waarom ik aandelen in beide bedrijven heb. Ik krijg op zijn minst iets terug voor dat geld dat ik er uitbreng. P>

Jones: strong> Je krijgt tenminste iets terug, Jason! Jason, vertel ons een beetje over de prestaties om dit te sluiten. Hoe is deze mand voor u klaargemaakt? P>

Moser: strong> Nou, de mand heeft het heel goed gedaan, ik ben trots om te zeggen. De datum van aanvang van deze mand was 9 februari 2018. Dat was toen ik het opende en het aan iedereen voorstelde. Tot nu toe is een investering in deze basket 55% hoger dan de performance van de markt van 11,4%. Het is heel goed gedaan. Alle vier bedrijven zijn absolute positieve returners. Drie van de vier verslaan de markt. Ik zal zeggen dat degene die achterblijft bij de markt, UnitedHealth, met 0,5% achterblijft bij de markt. Het is redelijk dichtbij. Maar hoe je er ook naar kijkt, ze dragen alle vier bij aan de prestaties daar. Ik denk dat dat de bedoeling is om door te gaan. P>

Jones: strong> Ja, behoorlijk geweldige prestaties. Jason, ik moet je terug hebben in de show, want we willen updates over hoe deze basket presteert. Denk je dat je weer bij me zult zijn? P>

Moser: strong> je weet dat ik hier ben wanneer je het mij vraagt! p>

Jones: strong> dat waardeer ik! Ik weet zeker dat onze kijkers hetzelfde doen. Dat zal het doen voor de Industry Focus: Healthcare em> show deze week! Heel erg bedankt voor het afstemmen! Zoals altijd kunnen mensen op het programma interesse hebben in de aandelen waar ze over praten, en The Motley Fool kan formele aanbevelingen voor of tegen hebben, dus koop of verkoop aandelen niet alleen op basis van wat je hoort. Deze show wordt gemixt door Austin Morgan. Voor Jason Moser ben ik Shannon Jones. Bedankt voor het luisteren en Fool on! P>                                                                                                                                                                             Span>                                      Jason Moser bezit aandelen van Alphabet (C-aandelen), Amazon, Idexx Laboratories, Masimo, Teladoc Health, Twitter en Zoetis. Shannon Jones bezit aandelen van Amazon De Motley Fool bezit aandelen van en beveelt Alphabet (A-aandelen), Alphabet (C-aandelen), Amazon, Celgene, Idexx Laboratories, Masimo, Microsoft, Teladoc aan Gezondheid en Twitter De Motley Fool beveelt CVS Health en UnitedHealth Group aan De Motley Fool heeft een openbaarmakingsbeleid a>. em> p> “> spa n>                                                                                                                                                                                                                                       Section>                                                                                            div>

Lees meer over hoe CBD Olie kan helpen met uw hond op MHBioShop.com h3> Div>
Lees Meer