Bewerkt transcript van YCBD.A winstconferentie of presentatie 18-dec-19 21.15 uur GMT

Bewerkt transcript van YCBD.A winstconferentie of presentatie 18-dec-19 21.15 uur GMT

januari 17, 2020 0 Door admin

Translating…

Jan 7, 2020 (Thomson StreetEvents) — Edited Transcript of cbdMD Inc earnings conference call or presentation Wednesday, December 18, 2019 at 9:15:00pm GMT

* Mark S. Elliott

cbdMD, Inc. – CFO & COO

* Martin A. Sumichrast

cbdMD, Inc. – Chairman & Co-CEO

The Benchmark Company, LLC, Research Division – Healthcare & Business Services Analyst

Good afternoon. Welcome to the cbdMD Fourth Quarter and Fiscal 2019 Earnings Call and Update. This afternoon, the company issued a press release that provided an overview of its fourth quarter and full fiscal year results which followed the filing of its annual report on Form 10-K. Today’s conference is being recorded and will be available online at cbdmd.com in accordance with cbdMD’s retention policies. (Operator Instructions) At this time, I would like to turn the conference over to Mark Elliott, the company’s Chief Financial Officer. Mark, please go ahead.

Mark S. Elliott, cbdMD, Inc. – CFO & COO [2]

Thanks, Jess, and thank you all for joining cbdMD Fourth Quarter and Fiscal 2019 Earnings Conference Call. On the call today, we also have our Chairman and Co-CEO, Martin Sumichrast. Following the safe harbor statement, Marty will provide an overview of our business, then I’ll provide a summary of the quarterly and annual financial results. Following that, we’ll open up the call for questions. We’d like to remind everyone that various remarks about future expectations, plans and prospects constitute forward-looking statements for purposes of safe harbor provisions under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. cbdMD cautions that these forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that may cause our actual results to differ materially from those indicated, including risks described in the company’s annual report on Form 10-K for the fiscal year ended September 30, 2019 is filed with the SEC today, and our other filings with the SEC, all of which can be viewed on the company’s website at www.cbdmd.com or on the SEC’s website at www.sec.com.

Any forward-looking statements made on this conference call speak only as of today’s date, Wednesday, December 18, 2019, and cbdMD does not intend to update any of these forward-looking statements to reflect events or circumstances that would occur after today’s date.

With that, I’d like to turn the call over to Chairman and Co-CEO, Marty Sumichrast. Marty?

Martin A. Sumichrast, cbdMD, Inc. – Chairman & Co-CEO [3]

Mark, thank you, and thanks to everyone who’s listening in on the call this afternoon. Before I get into the results from the last quarter in fiscal 2019, let’s take a minute and review our history so that our recent accomplishments can be put in some perspective. In just 1 year, we have built 2 of the leading CBD brands in America, cbdMD and Paw CBD. We built an infrastructure that is more advanced than most of our competitors in the U.S. CBD industry with over 130 SKUs, 170 employees, 11 departments, full-scale manufacturing, distribution and warehousing facilities. Building this infrastructure now has been an important part of our plan since we envision significant growth over the next several years.

Now let’s talk about our results. Our overall e-commerce sales for the September 2019 fiscal quarter were $5.1 million or 54% of our total net sales, and for the fiscal year ended September 2019, our e-commerce sales were $14.8 million or 63% of our total net sales. We continue to experience rapid growth and our sales metrics continue to remain very strong as we drive online sales through the use of gorilla marketing, social media, athletic sponsorships and influencer affiliate programs. As of November 19, we had over 200,000 active e-commerce subscribers. Our average repeat online order now exceeds $130 and our online customer reorder rate has increased throughout the year. These are very strong metrics.

On the brick-and-mortar side of our business, we’re also experiencing tremendous success in growing the amount of retail stores who currently carry our brand. Our wholesale and retail customer sales for September 2019 fiscal quarter were $4.4 million or 46%. And for the fiscal year ended September 2019 were $8.9 million or 37%. This is very impressive since almost all of our brick-and-mortar sales were generated since February of this year, 2019, after the passage of the Farm Bill.

Our retail reach is now over 4,000 retail doors and climbing. We have started to add national retailers as well as travel retailers. Our wholesalers have even experienced demand for our products in several international markets. We’ve created a partnership with Ultra Sports EU, who is providing key distribution in the United Kingdom, Ireland and other European nations. And as of this month, our wholesale customers are currently reselling our products in 10 international markets, including the United Kingdom, Costa Rica, Bermuda, Guam, Peru, South Africa, Ireland, Guatemala, Belize and Mexico.

The sponsorship and influencer partnerships we have built are first-in-class in the CBD industry and include the BIG3, Life Time Fitness, The World Surf League, Supercross, Nitro Circus, ARX Rallycross and, of course, Bellator MMA. Our social media reach is enhanced by our podcast relationships that include some of the biggest names in podcasts, including Barstool Sports.

Our Team CBD Athletes, including PGA Golfer Bubba Watson, Olympians Kerri Walsh Jennings and Lolo Jones, MMA champions Jorge Masvidal and Daniel Cormier, Rally Cross superstars like Ken Block and professional skateboarder, Ryan Sheckler, to name just a few, continue to be tremendous ambassadors for our brand. Now that we’ve assembled all of these assets, we’ll be activating significant campaigns in 2020 with all of our partners and ambassadors. We believe this will help accelerate the brand-building momentum we have built in 2019, convert more customers to CBD and Paw CBD, which will result in more market share, and ultimately, additional growth of our brands.

Our brands have also received leading brand recognition in the CBD industry. In July, the Brightfield Group, one of the leading predictive analytics and market research firms for the legal CBD industry, named CBD not only a top 10 domestic brand in 2 booming categories, Topicals and Skincare/Beauty, but also named cbdMD, the brand to watch in part saying, “Trend followers should look to emulate cbdMD’s efforts using creativity and strategy to move forward.” And in November, in a newly released survey conducted by the Brightfield Group of more than 3,500 CBD users, cbdMD ranked the highest in terms of overall customer satisfaction as well as the highest in unaided consumer awareness of any of the top 20 CBD brands.

In addition, according to a media intelligence and monitoring company Meltwater, cbdMD has the highest share of voice throughout the entire CBD industry for the 3 months ended September 30, 2019. Our flagship pet line, Paw CBD, is also growing strong. Paw CBD’s product offering consists of a comprehensive line of CBD pet products for dogs, cats and horses that includes 34 unique SKUs. The brand is currently sold via independent pet store channels and online at www.CBD.com, with the goal of big-box retail deployment in early fiscal 2020. And despite only being a few months to market, Paw CBD has already received top honors as Pet Business Magazine named Paw CBD Calming Turkey CBD Soft Chews the top CBD product for pets in the dog calming aids category. Our goal is for Paw CBD to be in over 1,000 retail stores, grooming salons and veterinary clinics by the end of calendar 2020.

As I’ve noted, we believe expanding our market share, growing our revenue base and continuing to remain one of the top brands in the CBD industry are our most important goals for fiscal 2020.

We are extremely proud of the fact that cbdMD is reporting another quarter of record revenue, and we believe this trend will continue. While we have invested significantly to achieve high growth, we are focusing on attaining positive cash flow from operations, which we believe we can now achieve by October 2020. We still anticipate a 250% increase in sales from 2019 to fiscal 2020. But as we begin to focus on cash flow, we’re adjusting our net sales guidance between $62 million and $70 million for the fiscal year ending September 30, 2020. This new revenue guidance is based on a trajectory of approximately 55% e-commerce and 45% retail brick-and-mortar. This guidance does not include the addition of any potential significant mass retail relationships, many of which we are in the process of developing.

And before I turn things over to Mark, let me provide a brief regulatory update. We are spending a significant amount of our budget on R&D and testing to ensure safety and quality of our products. We have established a secure supply chain with dedicated 2018 Farm Bill compliant hemp farms and extraction facilities to ensure the highest quality and integrity of the raw materials we use. Every batch of finished goods are tested with a full panel by ISO-certified testing laboratory to ensure the quality and purity as well as to ensure we meet our label claims for potency.

All of our products are manufactured pursuant to GMP standards, and we are scheduled for a GMP third-party certification on an upgrade manufacturing facility before the end of this year. We intend to conduct third-party GMP audits multiple times per year to ensure our continued compliance and to seek NSF GMP and Product certifications in 2020. Safety testing is conducted on our formulations, and we are currently exploring options with regards to both GRAS and NDI applications with the FDA. In 2020, we’ll be conducting further safety testing on new formulations and also plan to initiate clinical trials in anticipation of submitting claims substantiation to the FDA. We are also in the process of obtaining our NASC certification, which many large retailers in the pet industry require for product placement.

Now let me turn the call over to Mark to review our most recent financial results. Go ahead, Mark.

——————————————————————————–

Mark S. Elliott, cbdMD, Inc. – CFO & COO [4]

——————————————————————————–

Thank you, Marty. Effective September 30, 2019, we have now completely focused our business and efforts on our CBD business as we have ceased operations of our legacy business operations, and therefore, have accounted for them as discontinued operations in our financial statements included in the Form 10-K. With this being the case, comparatives to last year are not reflective of what the current business has accomplished as our involvement in the CBD business only began on December 20, 2019. This was following our acquisition of Cure Based Development. I will, however, provide some comparatives to indicate progress as appropriate.

On a GAAP basis, our total net sales for the fourth quarter ended September 30, were approximately $9.5 million, which was up approximately 18% from our third quarter ended June 30, 2019. For the year ended September 30, 2019, we had net sales of approximately $23.7 million, which is reflective of just over 9 months of CBD sales. While we don’t include in our financials Cure Based Development sales prior to our December 2018 acquisition in accordance with GAAP, based on the unaudited financials of Cure Based Development which we have reviewed, the cbdMD brand generated approximately $1.7 million in comparative sales from the quarter ended September 30, 2018, and $3.9 million in sales for the year ended September 30, 2018. This would reflect increases for the cbdMD brand year-over-year up 462% for the fourth quarter and 507% for the year. Our total gross sales for the fourth quarter were $9.9 million with approximately $364,000 of allowances or discounts. Our total gross sales for the year — for fiscal year 2019 were approximately $28.1 million, with $4.4 million of allowances and discounts.

Gross profit as a percentage of net sales came in at 56.7% for the fourth quarter and 61.3% for the year. The slight decrease in the fourth quarter is primarily related to a relabeling process we went through as well as an increase in our wholesale sales. We expect to maintain our gross profit as a percentage of net sales between 60% and 65% going forward.

Our major operating expenses were as follows: wages of approximately $9 million as we staffed up all departments and grew from under 60 people to now over 170 employees, all included in our sales, marketing, warehouse, laboratory, technology, customer service and accounting areas. We had expenses of $5.2 million from marketing and advertising. This includes, but is not limited to, our social media, events, trade shows, all a key part of the strategy in fiscal 2019 in building the brand and creating visibility. We had sponsorships of approximately $2.7 million. Again, this is part of the strategy in building the brand and being recognized as one of the top brands. And as Marty alluded, we believe the results indicate this is being accomplished.

Affiliate commissions of $1.7 million as we built multiple channels for reaching our consumers. Our merchant fees were $1.6 million as we processed our sales transactions, predominantly online. Professional services of approximately $1.5 million as we use many third-party providers as we built our internal infrastructure while growing and expanding our CBD operations rapidly. We had accounting, legal services and business insurance of approximately $1.4 million, which includes legal and accounting fees related to the merger of Cure Based Development and related SEC filings and increased additional insurance coverages for our growth and risk exposure in the CBD industry.

Travel expense accounted for about $750,000. We had rent expense of approximately $700,000 as we moved into a new corporate office to support our staff growth as well as upgraded our warehouse and laboratory facilities to address the increase in manufacturing. And we hadden ook niet-contante aandelencompensatiekosten met betrekking tot uitgegeven aandelenopties van ongeveer $ 2,7 miljoen.

Onze andere baten en lasten omvatten een grote wijziging van de niet-contante voorwaardelijke verplichtingen. Dit houdt verband met de acquisitie van Cure Based Development in december 2018. De voorwaardelijke verplichting wordt aan het einde van elk kwartaal geherwaardeerd. En tijdens het vierde kwartaal daalde de waarde met $ 20 miljoen, wat andere inkomsten voor dat bedrag opleverde. Voor het fiscale jaar eindigend op 30 september 2019 zorgde de toename van de voorwaardelijke verplichting voor een andere uitgave van $ 32,4 miljoen. De veranderingen in de waardering van de voorwaardelijke verplichting, die deze niet-contante kosten veroorzaakten, waren in de eerste plaats een gevolg van de verandering in de marktprijs van onze gewone aandelen van periode tot periode. Nogmaals, dit is een niet-contante vergoeding.

We boekten ook een verlies van $ 5,9 miljoen in fiscaal 2019 dat wordt toegeschreven aan de beëindigde bedrijfsactiviteiten die rekening houden met bijzondere waardeverminderingen, waardeverminderingen en verliezen in die bedrijven. Die zullen uiteraard niet vooruit gaan. We hadden contanten en kasequivalenten van ongeveer $ 4,7 miljoen en een werkkapitaal van ongeveer $ 12 miljoen op 30 september 2019. Dit is vergeleken met de aanwezige contanten van $ 4,3 miljoen en werkkapitaal van $ 10,6 miljoen op 30 september 2018. Onze vlottende activa als van 30 september 2019 steeg met 33,5% van 30 september 2018 tot $ 15,7 miljoen. Een primaire oorzaak van de toename van de vlottende activa was de groei van onze voorraad voor het jaar met $ 5,2 miljoen, terwijl we investeerden in de groei van ons bedrijf.

In oktober 2019 hebben we een eerste aanbieding gedaan van onze 8.0% Serie A cumulatief converteerbare preferente aandelen voor bruto-opbrengsten van $ 5 miljoen, wat niet tot uiting komt in onze eindejaarsfinanciën . Per 30 september 2019 bedroeg de totale kortlopende schulden van het bedrijf $ 3,7 miljoen, waarvan ongeveer $ 3 miljoen crediteuren. Het bedrijf heeft $ 364.000 aan langlopende schulden, die bestaan ​​uit uitgestelde huur en financiering van apparatuur voor onze productiefaciliteit.

Hiermee wil ik de oproep nu teruggeven aan Marty.

—————– ————————————————– ————-

Martin A. Sumichrast, cbdMD, Inc. – Voorzitter en co-CEO [5]

———————— ————————————————– ——

Bedankt, Mark. Zoals iedereen kan zien, hebben we enorme vooruitgang geboekt in slechts 1 jaar. En we zijn enthousiast over het kwartaal dat we net hebben afgerond, we zijn enthousiast over het kwartaal waarin we zitten en over wat we onze aandeelhouders in 2020 en daarna kunnen leveren. Dus daarmee wil ik de rij openstellen voor vragen en antwoorden.

=============================== ================================================== =

Vragen en antwoorden

—————– ————————————————– ————-

Operator [1]

— ————————————————– —————————

(gebruiksaanwijzing)

We gaan eerst naar Bill Sutherland bij Benchmark Company.

———————- ————————————————– ——–

William Sutherland, The Benchmark Company, LLC, onderzoeksafdeling – Healthcare & Business Services Analyst [2]

————————- ————————————————– —–

De kosten – de acquisitiekosten van de klant. Ik weet dat het een nummer is dat je niet echt heel goed kunt isoleren, maar heb je het gevoel dat het net als jij naar beneden zal komen – nu je deze activabasis van beïnvloeders en andere marketingactiva hebt opgebouwd?

—- ————————————————– ————————–

Martin A. Sumichrast, cbdMD, Inc. – Voorzitter en co-CEO [3]

———– ————————————————– ——————-

Ja. Ik denk dat het eerste kwartaal van volgend jaar, in het tweede, over kalenderkwartaal van volgend jaar zal beginnen een daling te vertonen. En in ons model tonen we, terwijl we in dat derde kalenderjaar, fiscale vierde kwartaal drukken, dat die kosten naar beneden gaan, de totale uitgaven naar beneden gaan. We hebben dat verlaagd en we zijn zoals we zeiden, aan het einde van het fiscale jaar positief zullen zijn. Vanaf 1 oktober van volgend jaar zullen we positief zijn voor de kasstroom. Dus die kosten zien we dalen. We hebben, zoals u weet, zwaar geïnvesteerd in het verwerven van al deze middelen. En nu is het een kwestie van activeren en inzetten. En dat is waar we ons op richten voor 2020.

—————— ————————————————– ————

William Sutherland, The Benchmark Company, LLC, Research Division – Healthcare & Business Services Analyst [4]

——- ————————————————– ———————–

En de – ik zag de regel voor de omzettoeslag in het kwartaal, als ik mijn wiskunde goed doe, kwam veel naar beneden. Gaat dat gewoon veranderen, alleen op basis van inkomstenmix?

—————————– ————————————————– –

Martin A. Sumichrast, cbdMD, Inc. – Voorzitter en co-CEO [5]

——— ————————————————– ———————

Ja, dat is het. We hebben verschillende programma’s, verschillende promoties. We zijn constant op de markt aan het testen wat werkt, dus dat gaat van kwartaal tot kwartaal een beetje op en neer. Maar we proberen dat uiteraard iets consistenter te maken als we volgend jaar ingaan.

———————————————— ——————————–

William Sutherland, The Benchmark Company, LLC, Research Division – Healthcare & Business Services Analyst [6]

——- ————————————————– ———————–

En toen, Marty, begreep ik het niet helemaal, misschien heb ik het gewoon niet duidelijk gehoord, de inkomstenbegeleiding nu je ons laat nadenken voor dit fiscale jaar. Het is iets aangetrokken, niet veel, maar ik ben gewoon nieuwsgierig. Je zei dat het verband hield met een focus op de cashflow, of is het meer gerelateerd aan alleen deze achtergrond die we hebben met de FDA die haar voeten sleept enzovoort?

——— ————————————————– ———————

Martin A. Sumichrast, cbdMD, Inc. – Voorzitter en co-CEO [7]

——— ————————————————– ———————

Nee, het is – dus zoals je weet, kijk, we – een paar kwartalen geleden was de algemene consensus in de ruimte tot op zekere hoogte groei tot elke prijs. En ondanks het feit dat ik denk dat we ongelooflijke rentmeesters zijn geweest van kapitaal, alles wat we heb gedaan, alles wat je hebt gehoord, we hebben het gedaan onder de $ 20 miljoen, wat echt ongehoord is in deze ruimte in vergelijking met onze collega’s en mensen, zelfs in de cannabisruimte. De consensus is veranderd om sneller winstgevend te worden. En zoals je weet, willen we geen hoge groei opgeven. We denken niet dat er een beter moment komt om marktaandeel te krijgen of klanten te krijgen. En dus zullen we dat blijven doen, maar we hebben de hendel van een paar van de uitgaven teruggetrokken. We gaan waarschijnlijk niet zoveel nieuwe partners en atleten oppikken. We gaan ons gewoon concentreren op het activeren van wat we hebben . Dus we hebben de brandwonden verminderd die we in de komende 9 maanden verwachten. En wij – en – maar we gaan nog steeds, denk ik, een zeer gezonde omzetgroei handhaven van tussen de $ 62 miljoen en $ 70 miljoen.

Nogmaals, Bill, dit omvat geen massale detailhandelsaanbiedingen die we kunnen krijgen. En vergeet niet dat we ons bedrijf hebben gebouwd op de kleinere retailkanaal. Dus sommige bedrijven hebben gok op de boerderij op de grotere massa-retailspelen, we hebben precies het tegenovergestelde gedaan, oké? We hebben gebeld en verkopen aan meer dan 4.000 kleinere. De grootste die we hebben is ongeveer 300 deuren. En de rest is – we hebben 140 deuren en alles daaronder. Dus we zijn niet verplicht voor grote groepen en we bouwen het bedrijf daar niet op. We bouwen het op een sterke e -commerce platform en een doorlopende build in het retailkanaal. Deze retailers, we hoeven geen voorwaarden te geven en ze betalen vooraf, wat een beetje leuk is. Dus we hebben geen oninbare schuldenlast. En we don ‘ t moet je zorgen maken over een grote retailer en het trauma van het krijgen van productretouren. Dus dat is de nieuwe richtlijn. We denken dat het sterk is, en we denken dat het zeer uitvoerbaar is. zoals altijd willen we het overtreffen. Maar dat is waar we nu zijn.

————————————- ——————————————-

William Sutherland, The Benchmark Company, LLC, Research Division – Healthcare & Business Services Analyst [8]

—————————————- —————————————-

Nee, het is indrukwekkend. En alleen het meest interessante kanaal, ik dacht dat je het opende was de Life Fitness. Misschien kun je ons daar wat meer kleur aan geven, wat zie je daar?

——————————- ————————————————-

Martin A. Sumichrast, cbdMD, Inc. – Voorzitter en co-CEO [9]

————————————– ——————————————

Ja. Dus Life Time – oorspronkelijk moest de Life Time-deal worden gesloten met pure marketing en PR. We waren in al hun fitnessfaciliteiten. U kunt een kortingscode gebruiken en ons product kopen. Maar wat er gebeurde, was dat zoveel van hun leden naar hun faciliteiten kwamen en vroegen: “Hé, waar kunnen we het kopen? Waar kunnen we cbdMD kopen?” En nu hebben ze ons gebeld en gezegd: “Hé, we moeten je eerder dan later in de faciliteiten krijgen.” En we hebben ze net ontmoet. We zijn in het proces en we hopen dat we begin volgend jaar al onze producten gaan laden in de Life Time-cafés, in hun spa’s, in hun fitnesstrainingsruimtes. Ze zijn een van de grootste spa-ketens in Noord-Amerika vanwege de grootte van hun ketting. Dus we denken dat het potentieel met Life Time enorm is. En we zijn er echt enthousiast over. Het zijn geweldige mensen, een geweldig merk, een geweldig bedrijf en het is een geweldige relatie om te hebben.

————————— ————————————————– —

Operator [10]

————- ————————————————– —————–

(gebruiksaanwijzing) We gaan naast Paul Cooney bij Joseph Gunnar.

——————– ————————————————– ———-

Paul Cooney, Joseph Gunnar & Co., LLC – Directeur van gestructureerde producten [11]

————————— ————————————————– —

Gefeliciteerd met nog een geweldig groeikwartaal. Ik vraag me af, Marty, kun je misschien wat meer vertellen over de internationale uitbreiding?

—————————– ————————————————– –

Martin A. Sumichrast, cbdMD, Inc. – Voorzitter & Co-CEO [12]

———————————— ——————————————– p>

Ja. Bedankt, Paul. Dus een paar kwartalen geleden, we hadden gezegd dat we niet echt op zoek waren naar internationale expansie omdat de Amerikaanse markt zo enorm is. Maar we ontdekten dat veel van onze groothandelsaccounts naar ons toe zijn gekomen en zeiden: “Kijk, we kunnen producten internationaal verkopen. “En dus wat we hebben gedaan, zijn we begonnen met het aangaan van partnerschappen en relaties met groothandels die in deze verschillende landen distribueren. En we zien – voor ons is het geweldig omdat we alleen naar 1 locatie verzenden en vervolgens naar het buitenland verzenden.

We denken dat die trend belangrijk is. En we denken dat 2020, de mogelijkheid voor internationale expansie en we zijn al in een een paar behoorlijk grote landen. We kijken heel zwaar naar de Aziatische markt. We denken dat de kansen daar enorm zijn. En ik denk dat 2020, je de uitbreiding naar veel meer internationale markten zult zien. factor in onze groei schat die cijfers. Dus dat worden bonusnummers als we uitbreiden.

————————- ————————————————– —–

Operator [13]

———– —————————————- —————————–

We gaan naast Steve Emerson van Emerson Investment Group.

——————- ————————————————– ———–

J Steven Emerson, Emerson Investment Group – Oprichter [14]

————————————— —————————————–

Gefeliciteerd met nog een geweldig kwartaal. Kun je ons wat smaak geven over hoe de versnelling verloopt of de huidig ​​kwartaal? En kunt u ons enige gedetailleerdheid geven hoe september als een maand eruit zag?

—————————— ————————————————–

Martin A. Sumichrast, cbdMD, Inc. – Voorzitter en co-CEO [15]

——— ————————————————– ———————

Nou, ik kan u vertellen dat we dit kwartaal weer een recordkwartaal hebben en we zijn verheugd daarover te kunnen praten wanneer we aan beide kanten eindigen, zowel aan de e-commerce kant, waar we een ongelooflijke vakantieperiode hadden tijdens Thanksgiving. We zijn gewoon – we werden gewoon weggeblazen door de cijfers. En we verwachten een sterke – we zien sterke vakantie verkoop gaat nu Kerstmis in, dus we verwachten nog een recordkwartaal. Wat de mix betreft, zijn we op weg om – de mix van 55% e-commerce, 45% brick-and- voort te zetten mortel. En ja, dat is waar we nu zijn. We denken dat 2020 een enorm jaar voor ons wordt. Veel van de kleinere merken die er zijn – we nemen marktaandeel. We zijn marktaandeel nemen van het grotere merk s. En we denken dat dit zal doorgaan.

—————————————- —————————————-

Operator [16]

————————– ————————————————– —-

(gebruiksaanwijzing) We gaan naast Scott Fortune bij Roth Capital Partners.

—————– ————————————————– ————-

Scott Thomas Fortune, Roth Capital Partners, LLC, Research Division – Director & Research Analyst [17]

——————– ————————————————– ———-

Kunt u wat meer kleur geven op het traject in natura van het huisdier. Ik weet dat jullie dat net hebben gelanceerd, de Paw CBD en hoe dat trending is? Ik weet dat je verwacht dat het een percentage van je inkomsten zal zijn, maar waar kunnen we verwachten dat in 2020 de inkomsten vanuit dat oogpunt kunnen worden aangetast?

————- ————————————————– —————–

Martin A. Sumichrast, cbdMD, Inc. – Voorzitter en co-CEO [18]

——————– ————————————————– ———-

Ja, Scott. Op dit moment hebben we ongeveer 7,5% tot 8% van de omzet voor Paw. We verwachten dat dit volgend jaar zal toenemen met de certificering waar we nu aan werken. De NASC-certificering, denk ik, zal heel belangrijk voor ons zijn. Met die certificering kun je in een groep van de massale detailhandel terechtkomen Ons doel in Paw was om tegen het einde van het volgende kalenderjaar op 1.000 winkellocaties te zijn. Ik denk dat we dat veel eerder in het jaar gemakkelijk gaan doen. En ik hoop dat Paw in de 15% zit tot 20% van de omzet voor volgend jaar. We zien gewoon in een – het is een soort groener veld. Er is niet veel concurrentie. En we denken dat onze producten echt zijn geformuleerd – en we hebben ook al een prijs voor dat, wat echt geweldig is. Dus dat is op de Poot. Wat de algehele helling betreft, zoals ik al zei, we kijken naar $ 62 miljoen tot $ 70 miljoen voor het fiscale 2020, iets meer dan 50% zal zijn e-commerce. Het saldo zal van baksteen zijn. En we rekenen niet op grote retail, massale retailbestellingen, waar we op dit moment veel aan werken om dat soort te vullen. Dus we hopen dat – we hopen dat we die krijgen en die aantallen overschrijden.

——————————- ————————————————-

Scott Thomas Fortune, Roth Capital Partners , LLC, Research Division – Director & Research Analyst [19]

———————————- ———————————————- p>

Oké. En dan een beetje follow-up. Dus ik neem het als leidraad bevat niet de FDA die hier aan boord komt. Elke kleur van de FDA? En dan lijkt het erop dat de hele industrie in het algemeen een soort seizoensgebonden is in die zin dat het derde kwartaal erg vlak is. Soort aanwijzingen van een seizoensgebonden, waarom de vlakheid? Ik weet dat jullie wel zijn gegroeid, maar een soort vlakheid van kwartaal tot kwartaal.

—————- ————————————————– ————–

Martin A. Sumichrast, cbdMD, Inc. – Voorzitter en co-CEO [20]

——— ————————————————– ———————

Ja. Het is interessant. Het is een nieuwe branche, en dat hebben we ook gezien, maar ik ben niet zo ik ben er zeker van bereid om noodzakelijkerwijs te zeggen dat het seizoensgebonden is. Ik denk dat we duidelijk een behoorlijk grote opleving zien in het kwartaal waar we nu zitten, net zoals het bedrijf een jaar geleden zag. Ik denk dat ik je punt begrijp.

Kijk, wat de FDA betreft, we zijn – zoals ik al zei in mijn verklaring, we geven echt veel geld uit, een aanzienlijk deel van ons budget aan R&D en testen. En we staan ​​gepland om GMP-gecertificeerd te zijn deze maand. We werken met onze lobbygroepen in DC Ik denk dat we aan tafel zitten in discussies met de FDA. Ze weten wie we zijn. En we geven hen enkele gegevens die we krijgen, enkele resultaten van de verschillende onderzoeken dat doen we. En ik denk dat de FDA een aantal beslissingen heeft die ze moeten nemen over hoe ze de CBD-markt willen bereiken. En we zullen hieraan blijven voldoen en hopelijk hen begeleiden op een manier die positief is voor de industrie. De industrie groeit en gaat nergens heen. En ik denk dat ervoor moet zorgen dat iedereen weet wat de regels zijn en zich houdt aan de regels zijn gunstig voor de serieuze merken en bedrijven die in de ruimte zijn. Ik denk niet dat iemand in deze branche, zoals wij, slechte acteurs in de buurt willen hebben.

En dus als je kijkt naar die FDA-waarschuwingsbrieven die recent zijn uitgegaan, toen je ze duidelijk las, maakten die mensen gezondheidsclaims die vaak gewoon belachelijk waren, om eerlijk te zijn. En het is iets dat we niet willen in onze branche. Je weet net zo goed als ik, dat doen we niet. En we blijven precies in het midden van de fairway. Dus we zijn erg hoopvol – in 2020 te gaan over hoe de FDA onze industrie ziet. En we zijn niet van plan enige vorm van dislocatie in de – van de FDA voor zover de CBD-industrie, op voorwaarde echter dat u een goed bedrijfsregime hanteert, wat wij doen. Dus …

——————————————- ————————————-

Operator [21]

—————————– ————————————————– –

We keren terug naar Bill Sutherland bij Benchmark Company.

———————– ————————————————– ——-

William Sutherland, The Benchmark Company, LLC, onderzoeksafdeling – Healthcare & Business Services Analyst [22]

————————– ————————————————– —-

Ja, ik wil alleen maar een idee geven van het seizoensgebonden idee van – hoe moeten we denken aan de cadans terwijl u kijkt naar uw inkomsten die worden uitgerold alleen in echte algemene termen voor de fiscale ’20?

—————————————— ————————————–

Martin A. Sumichrast, cbdMD, Inc. – Voorzitter & Co-CEO [23] p>

————————————————- ——————————-

We denken dat – nogmaals, het is moeilijk voor mij om een ​​langdurige historische kijk op waar we zijn gekomen omdat we erbij zijn geweest. cbdMD is begin ’18 op de markt gekomen. We hebben het eind ’19 verworven. De Farm Bill was niet gepasseerd. Dit jaar is dit dus echt het eerste echt jaar in het bedrijfsleven. En wat seizoensinvloeden betreft, zagen we een lek. In 2018 zag het merk een vlakke opeenvolgende groei, maar dat was deels te wijten aan het feit dat er een tekort aan eilandjes was. En dus was het een beetje moeilijk om te groeien in het licht van dat. Ik denk dat we zijn gegroeid van $ 8 miljoen naar $ 9,5 miljoen, wat volgens mij waarschijnlijk het hoogste groeipercentage is van een van onze concurrenten. En we hebben het gevoel dat we dat groeipercentage kunnen voortzetten of zeker overtreffen in het kwartaal zitten we nu op dit punt. En dus denk ik dat, wat seizoensinvloeden betreft, ik niet zeker ben, zoals ik al zei, ik weet het niet zeker, ik beschouw dat noodzakelijkerwijs als een hard en snel. van nu denk ik dat ik er wat meer duidelijkheid over zal hebben.

Voor zover we kijken naar de groei, kijken we naar voortdurende groei waar we naar kijken tussen nu en het einde van het fiscale jaar en daarna. We hoeven niet per se te kijken – nogmaals, het zou kunnen veranderen, toch? We kunnen een stuk zaken doen dat een kwart kan stoten, maar we zien het over het algemeen als een vrij gestage toename van maand tot maand als we eind volgend jaar uitgaan. .

———————————————- ———————————-

William Sutherland, The Benchmark Company, LLC, Research Division – Healthcare & Business Services Analyst [24]

——- ————————————————– ———————–

Oké, dat is handig. En dan heb ik wat pers gelezen over de telers die in sommige gevallen een overaanbod hebben, ik weet niet zeker of de kwaliteit ervan, maar ik ben nieuwsgierig vanuit het perspectief van uw verkoopkosten, Marty, profiteren jullie tot op zekere hoogte van de …

————– ————————————————– —————-

Martin A. Sumichrast, cbdMD, Inc. – Voorzitter en co-CEO [25]

——— ————————————————– ———————

Ja. Ja En we zijn – en we zullen waarschijnlijk hopelijk begin volgend jaar aankondigen – we zijn in discussie met 1 groep, verwerkingsgroep, waar we veel vertrouwen in hebben. Het is goed gefinancierd , privé, diepe zakken achter hen, en ik denk dat het geweldig werkt en ons in staat is om ons een zeer hoge kwaliteit te geven, niet alleen CBD, maar bepaalde andere cannabinoïden die we kopen en infuseren. En we krijgen gewoon een geweldige prijsstelling. En dus we kunnen onze marges handhaven, mede vanwege dat vermogen om te se volgens mij enkele van de beste prijzen op de markt in kwantiteit en in gerenommeerde hoeveelheid, wat van cruciaal belang is omdat we ervoor willen zorgen dat onze klanten weten dat al onze materialen die we gebruiken afkomstig zijn van conforme extractiefaciliteiten en van de hoogste kwaliteit zijn en hebben integriteit in alles, van het begin tot het product dat we leveren.

——————————– ———————————————— p>

Operator [26]

—————— ————————————————– ————

We gaan naast [David Chuleta], een particuliere belegger.

– ————————————————– —————————–

Niet-geïdentificeerde deelnemer, [27]

——————————— ———————————————– p >

Marty, ik heb gemerkt dat er een redelijk significante toename lijkt te zijn bestelwaarde. En ik vraag me af of je dat een beetje kunt uitwerken en verklaren waar je dat aan toeschrijft?

———————- ————————————————– ——–

Martin A. Sumichrast, cbdMD, Inc. – Voorzitter en co-CEO [28]

——— ————————————————– ———————

Ja. We hebben gezien – wij – onze terugkerende klanten komen binnen en hebben besteld, en we zijn erg blij met dat. Ik denk dat dat de kracht van het merk is. Mensen komen binnen. Ze zien ons merk misschien van een deel van de reclame of marketing of – en dan proberen ze het product en ze houden van het product. Dus ze herordenen en ze zijn opnieuw aan het bestellen met een aanzienlijke stijging ten opzichte van de eerste bestellingen. Wat ook interessant is, is dat veel klanten binnenkomen en voor zichzelf bestellen en we verkopen het merk Paw CBD aan elkaar en er zijn veel van onze klanten die huisdieren. En dus ontdekken we dat ze Paw CBD voor hun huisdieren bestellen. En dus dat heeft ook geholpen. Het is dus een combinatie van factoren, maar het is zeker de trend in de goede richting. En we zijn blij om dat te melden.

————- ————————————————– —————–

Operator [29] p>

————————————————- ——————————-

En heren, op dit moment heb ik geen andere vragen. Dus ik zal de conferentie draaien terug voor eventuele aanvullende of afsluitende opmerkingen.

————————————— —————————————–

Martin A. Sumichrast, cbdMD, Inc. – Voorzitter en co-CEO [30]

——— ————————————————– ———————

Oké. Luister, heel erg bedankt voor je tijd en voor je steun en fijne feestdagen voor iedereen hier bij cbdMD en een gelukkig nieuw Jaar. Bedankt allemaal.

—————————————- —————————————-

Mark S. Elliott, cbdMD, Inc. – CFO & COO [31]

————- ————————————————– —————–

Bedankt.

– ————————————————– —————————–

Operator [32]

————————————- ——————————————-

Dames en heren, dat zal de conferentie van vandaag afsluiten. Wij danken u voor uw deelname. U kunt de verbinding verbreken uw telefoonlijn op dit moment en een fijne dag verder.

Lees meer over hoe CBD Olie kan helpen met uw hond op MHBioShop.com h3> Div>
Lees Meer