Deze Just In: Cronos Group Stock Opgewaardeerd

Deze Just In: Cronos Group Stock Opgewaardeerd

juli 1, 2019 0 Door admin

Eens een verkoper, denkt Merrill Lynch dat deze voorraad marihuana een koop is.

Rich Smith

Elke dag upgraden analisten van Wall Street sommige aandelen, downgraden anderen en “initiëren de dekking” op een paar meer. Maar weten deze analisten zelfs waar ze het over hebben? Vandaag nemen we één opvallende Wall Street-keuze en plaatsen deze onder de microscoop …

Canadese cannabisstock Cronos Group ( NASDAQ: CRON ) heeft een fantastisch jaar achter de rug, dat meer dan 100% waardevoller wordt naarmate Canada’s legale marihuana-uitrol verloopt en de hoop op vergelijkbare legalisatie in de VS aan kracht wint. Vanaf vandaag beschikt Cronos over de op twee na grootste marktkapitalisatie van Canadese pot-aandelen – en een bankier denkt dat het nog beter kan dan dat.

Vanochtend hebben analisten op Merrill Lynch aangekondigd dat ze hun mening over Cronos ongedaan maken en de aandelen upgraden helemaal van onderpresteren om te kopen, met een nieuw prijstarget van $ 20. Is dit een goed idee?

Laten we het weten.

Marijuana plants

Afbeeldingenbron: Getty Images.

Redenen om vandaag niet te houden van Cronos

Als mijn mede-Fool.com-bijdrager George Budwell heeft erop gewezen:” Op papier lijkt Cronos op dit moment een voorraad te vermijden. De kwartaalomzet van het bedrijf is verbleekt in vergelijking met die van Aurora en Canopy in de eerste twee kwartalen sinds Canada gelegaliseerd marihuana en management voor volwassen gebruik lijken zelfs niet geïnteresseerd in het inhalen van deze tophonden vanuit een productieperspectief. “

In de afgelopen twaalf maanden heeft Cronos een schamele $ 14,4 miljoen aan omzet gemaakt – bijna volledig beperkt tot Canada. (Volgens gegevens van S & P Global Market Intelligence komt 93% van de omzet van het bedrijf uit de Canadese omzet.) De activiteiten verdien geen winst, en Cronos verbrandt contant ten belope van $ 100 miljoen per jaar.

Ondanks dit alles heeft Cronos een marktkapitalisatie van $ 5,35 miljard en een waardering van meer dan 370 keer verkoop , laat staan ​​inkomsten.

Redenen om morgen van Cronos te houden

Merrill Lynch deadpans in een opmerking op StreetInsider.com (abonnement vereist) dat dit eruit ziet als” een hoog veelvoud. ” Zelfs uitgaande van een stijging in productie en verkoop en als Cronos de grote hoeveelheid contanten op haar balans crediteert, is Merrill genoodzaakt om aandelen te verkopen voor een waardering van 62 keer de verkoop in het hoogseizoen. Hoe dan ook, de bankier zegt beleggers vandaag Cronos te kopen ondanks die hoge prijs.

Waarom?

Om er niet een te hoog punt aan te geven, maar Merrill Lynch beweert dat de reden om te kopen is dat de Cronos die we vandaag zien, nauwelijks herkenbaar zijn tegen de tijd dat we morgen (figuurlijk gesproken) ronddraaien.

Cronos ‘alliantie met Altria , gecombineerd met het vermogen om $ 1,8 miljard in contanten op zijn balans te ‘buigen’ om de productie uit te breiden en nieuwe deals te maken om zijn invloed te laten groeien, is het begin van een ‘transformatie’ die zal resulteren in ‘een heel andere in de komende jaren, “zegt Merrill Lynch.

Bovendien is Cronos momenteel een bijna volledig binnenlands Canadees bedrijf. De analist is echter van mening dat het binnenkort ook een lancering van cannabidiol (CBD) -producten in de VS aankondigt, waarvan het succes zal resulteren in “het verbeteren van de zichtbaarheid op korte termijn in de grootste markt voor van cannabis afgeleide verbindingen ter wereld. “

Dit wordt een ‘belangrijke katalysator’ voor Cronos-aandelen, voorspelt de analist. “Naarmate dit proces versnelt,” zegt Merrill Lynch, kunnen argumenten tegen het bedrijf op basis van de hoge waardering, lage productievolumes of beide “in toenemende mate onhoudbaar worden.”

Wat het voor beleggers betekent

En toch, hoe optimistisch deze beoordeling ook klinkt, ik moet zeggen dat het ontzettend te kort is voor harde cijfers en ontzettend lang op hoop (of hype?). Wat Merrill Lynch aan het argumenteren is, is dat de belangrijkste reden om Cronos te kopen, is omdat het er binnenkort helemaal niets zal uitzien zoals de voorraad die het vandaag is is vandaag!

Toegegeven, er zijn redenen om optimistisch te zijn over Cronos. Het betreden van de wettelijke Amerikaanse CBD-markt biedt een perspectief op de korte termijn voor groeiende verkopen. Langere termijn, zoals Budwell in zijn column betoogt: “Altria en Cronos zullen zich waarschijnlijk tot contractboeren wenden om de productie snel op te schalen na het einde van het verbod in de Verenigde Staten,” en “Altria zou in staat moeten zijn om een ​​grote hoeveelheid het contractert tabaksboeren om over te schakelen naar cannabis zodra de federale wetgeving het toelaat, “en daarom zal de relatief lage productie van Cronos geen probleem zijn.

Deze hypothetische boeren zullen echter overschakelen op de verbouwing van een nieuwe vorm van landbouw, en een die ze niet kennen van de landbouw, terwijl ze concurreren tegen massieve, geïntegreerde productieactiviteiten van de Canadese rivalen van Cronos Aurora Cannabis en Canopy Growth net over de grens, die tegen die tijd een aantal jaren ervaring zou kunnen hebben met het kweken van marihuana. Het is verre van zeker dat een contract-landbouwmodel de soorten winstmarges zal produceren die nodig zijn om de waarde van Cronos naar redelijke, investeerbare niveaus terug te brengen.

Desalniettemin lijkt dit de weddenschap te zijn die Merrill Lynch maakt. Beleggers die vandaag meer dan 10% op Cronos-aandelen hebben geboden, hadden beter hoop dat de analist gelijk heeft.

Rich Smith heeft geen positie in een van de De Motley Fool heeft geen positie in een van de genoemde aandelen. De Motley Fool heeft een openbaarmakingsbeleid .

“>

Lees meer over hoe CBD Olie kan helpen met uw hond op MHBioShop.com


Lees Meer